Calculadora de rendimiento de bonos

Rendimiento actual, rendimiento al vencimiento (YTM), rendimiento al rescate, duración de Macaulay y modificada, y un calendario completo de flujos de caja descontados al rendimiento calculado.

El YTM es la tasa interna de retorno que iguala el valor presente de todos los cupones más el valor nominal al vencimiento con el precio de mercado del bono. Utiliza el método de bisección (hasta 30 iteraciones) para mayor precisión, además de una fórmula aproximada como referencia rápida.

Macaulay = tiempo promedio ponderado hasta recibir los flujos de caja. Modificada = Macaulay / (1 + YTM/frecuencia) y aproxima el cambio porcentual del precio ante una variación del 1% en la tasa, una medida clave del riesgo de tasa de interés.

Sí, la Calculadora de Rendimiento de Bonos es 100% gratis, sin registro, sin tarifas ocultas y sin límites de uso. Todo el procesamiento ocurre localmente en tu navegador, garantizando total privacidad.

Por supuesto. La Calculadora de Rendimiento de Bonos procesa todo en el lado del cliente, en tu navegador. No se sube ni almacena ningún dato en ningún servidor. Tu contenido permanece privado en tu dispositivo en todo momento.

Sí, la Calculadora de Rendimiento de Bonos es totalmente adaptable y funciona en smartphones y tabletas. Puedes usarla en cualquier dispositivo con un navegador web moderno, sin necesidad de descargar ninguna aplicación.

No se necesita cuenta ni registro. Simplemente abre la Calculadora de Rendimiento de Bonos en tu navegador y empieza a usarla de inmediato. No hay muros de registro ni restricciones de uso.

La Calculadora de Rendimiento de Bonos utiliza fórmulas y algoritmos estándar del sector para garantizar resultados precisos. Sin embargo, para decisiones financieras o médicas críticas, consulta siempre a un profesional cualificado.

Simplemente introduce tus datos en el campo correspondiente, ajusta la configuración según tus preferencias y la herramienta los procesará al instante. Luego podrás copiar el resultado al portapapeles o descargarlo.

La Calculadora de Rendimiento de Bonos funciona en todos los navegadores modernos, incluidos Chrome, Firefox, Safari, Edge y Opera. Para una mejor experiencia, usa la última versión de tu navegador preferido.

El rendimiento corriente es simplemente el cupón anual dividido entre el precio que pagas hoy, así que solo mide el ingreso que genera el bono en este momento. El rendimiento al vencimiento (YTM) es más amplio: es el retorno total anualizado que obtienes si mantienes el bono hasta su vencimiento, contando cada cupón más la ganancia o pérdida entre tu precio de compra y el valor nominal reembolsado al final. Por eso las dos cifras difieren para cualquier bono que no se compre a la par. Un bono con descuento devuelve un valor extra al vencer a la par, por lo que su YTM se sitúa por encima de su rendimiento corriente; un bono con prima pierde esa prima al vencimiento, por lo que su YTM queda por debajo del rendimiento corriente. La Calculadora de Rendimiento de Bonos muestra ambos lado a lado, haciendo que la diferencia y su causa sean fáciles de ver.

Un bono paga cupones fijos establecidos en el momento de la emisión, así que el ingreso en dólares nunca cambia una vez que lo posees. El rendimiento, sin embargo, compara ese ingreso fijo con lo que realmente pagas. Si el precio de mercado cae, estás comprando la misma serie de cupones y el mismo reembolso del valor nominal por menos dólares, así que cada dólar invertido gana más: el rendimiento sube. Si el precio sube, pagas más por los mismos flujos de caja y tu rendimiento baja. Esta relación inversa explica por qué los precios de los bonos caen cuando suben los tipos de interés vigentes: los bonos existentes deben rendir tanto como los recién emitidos, y la única forma en que un bono antiguo puede igualar un rendimiento de mercado más alto es que su precio baje. Introduce un precio y un cupón en la calculadora y observa cómo el rendimiento calculado se mueve en sentido opuesto al precio en tiempo real.

Compara el precio de mercado que pagas con el valor nominal del bono, normalmente 1.000 dólares. Si el precio está por encima del valor nominal, el bono cotiza con prima; si está por debajo, cotiza con descuento; y si ambos son iguales, cotiza a la par. Las primas y los descuentos surgen porque la tasa de cupón es fija mientras que los tipos de mercado se mueven: un bono que paga más que los tipos actuales se vuelve más atractivo y se vende con prima, mientras que uno que paga menos se vende con descuento para seguir siendo competitivo. Esta clasificación también predice la relación de rendimiento: los bonos con prima tienen un YTM inferior a su cupón, y los bonos con descuento lo tienen superior. La Calculadora de Rendimiento de Bonos etiqueta cada bono como prima, par o descuento automáticamente en cuanto introduces el precio y el valor nominal, así que nunca tienes que calcularlo a ojo.

El rendimiento al peor escenario es el rendimiento más bajo que un tenedor de bonos puede recibir de forma realista, y es importante porque muchos bonos corporativos y municipales son rescatables: el emisor puede amortizarlos anticipadamente a un precio de rescate fijado. Cuando eso ocurre, dejas de recibir cupones antes del vencimiento, lo que puede reducir tu retorno por debajo del rendimiento al vencimiento cotizado. Para mantener un enfoque conservador, los profesionales calculan tanto el rendimiento al vencimiento como el rendimiento al rescate, y luego citan el menor de los dos como el rendimiento al peor escenario. En un bono rescatable con prima, es más probable que el emisor lo rescate cuando los tipos bajan, así que el rendimiento al rescate suele ser la cifra determinante. Activa la opción de bono rescatable en la calculadora, introduce el precio de rescate y los años hasta el rescate, y ella calculará el rendimiento al rescate junto al YTM y te reportará el rendimiento al peor escenario.

La duración modificada convierte la sensibilidad de un bono a los tipos de interés en un único porcentaje utilizable. Equivale a la duración de Macaulay dividida entre uno más el rendimiento periódico, y te indica el cambio porcentual aproximado en el precio del bono ante un cambio de un punto porcentual en los rendimientos de mercado. Un bono con una duración modificada de 7, por ejemplo, perdería aproximadamente un 7% de su valor si los tipos subieran un 1% y ganaría más o menos lo mismo si los tipos bajaran un 1%. Los vencimientos más largos y los cupones más bajos aumentan la duración, razón por la cual los bonos a largo plazo y con cupones bajos son los que más oscilan cuando cambian los tipos. La estimación es lineal, por lo que resulta más precisa para movimientos pequeños de tipos y sobreestima ligeramente las pérdidas en movimientos grandes. La Calculadora de Rendimiento de Bonos reporta tanto la duración de Macaulay como la modificada para que puedas evaluar el riesgo de tipo de interés antes de comprar.