Calculateur d'appel de marge

Cela se produit lorsque les capitaux propres tombent en dessous de l'exigence de marge de maintenance. Vous devez alors déposer des fonds ou vendre des titres pour rétablir le niveau.

Prix de l'appel de marge = Prêt / (Actions x (1 - % de maintenance)). Par ex. : prêt de 10 000 $, 200 actions, 25 % = 66,67 $.

De 25 à 30 % chez la plupart des courtiers. Le minimum FINRA est de 25 %. Les actions volatiles peuvent exiger 40 % ou plus.

Oui, la Margin Call Calculator est 100 % gratuite, sans inscription, sans frais cachés et sans limite d'utilisation. Tout le traitement s'effectue localement dans votre navigateur, garantissant une confidentialité totale.

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La marge initiale est le capital propre que vous devez apporter pour ouvrir une position à effet de levier. Selon la Regulation T, elle représente généralement 50 % du prix d'achat, ce qui permet aux courtiers de vous prêter jusqu'à la moitié du coût de l'action. La marge de maintien est le seuil, plus bas, au-dessus duquel votre capital propre doit rester une fois la position ouverte, généralement 25 % à 30 % de la valeur de marché actuelle de la position. L'écart entre les deux constitue votre coussin de sécurité : une position peut perdre de la valeur et passer de 50 % de capital propre jusqu'au plancher de maintien avant que quoi que ce soit ne se produise. Un appel de marge ne se déclenche que lorsque le capital propre passe sous le niveau de maintien, et non sous le niveau initial. Ce calculateur travaille avec la marge de maintien, car c'est ce chiffre qui déclenche l'appel, en vous permettant de saisir votre emprunt, vos actions et votre pourcentage de maintien pour voir exactement à quel prix la ligne est franchie.

Cela dépend de votre effet de levier et de l'exigence de marge de maintien, pas d'un pourcentage fixe. Plus vous empruntez par rapport à votre capital propre, plus la baisse nécessaire pour déclencher un appel est faible. Pour une position cotée à 100 $ avec un prix d'appel de marge de 66,67 $, le titre dispose d'environ 33 % de marge de baisse avant que l'appel ne se déclenche. Un compte faiblement soumis à effet de levier peut absorber une baisse de 40 %, tandis qu'un compte fortement endetté peut recevoir un appel après une chute de seulement 10 %. Ce coussin se réduit également à mesure que l'exigence de maintien augmente, puisqu'un plancher plus élevé se rapproche du prix actuel. Cet outil indique la variation de prix exacte jusqu'à un appel de marge, en pourcentage, afin qu'au lieu de deviner, vous puissiez saisir votre capital propre, votre emprunt et votre nombre d'actions pour connaître précisément la marge dont dispose votre position avant un appel.

L'excédent de marge est le montant, en dollars, dont votre capital propre actuel dépasse l'exigence de maintien du courtier. Il représente le coussin dont vous disposez avant un appel, et un chiffre positif sain signifie que la position peut encore baisser sans problème. Un déficit de marge, à l'inverse, signifie que votre capital propre est déjà tombé sous l'exigence de maintien : le chiffre est alors négatif et vous êtes en réalité déjà en situation d'appel de marge. Le courtier peut alors exiger des liquidités supplémentaires ou liquider des titres pour ramener le compte au-dessus du seuil. L'ampleur du déficit indique approximativement le montant qu'il faudrait déposer pour y remédier. Ce calculateur détermine directement l'excédent ou le déficit à partir de votre capital propre, de votre emprunt et de votre pourcentage de maintien, afin que vous sachiez instantanément si une position se situe confortablement au-dessus de la ligne ou si elle l'a déjà franchie.

Les courtiers relèvent les exigences de maintien sur les titres volatils ou peu liquides pour se protéger contre des variations de prix rapides et importantes. La FINRA fixe un plancher réglementaire de 25 % pour les positions longues sur actions, et la plupart des courtiers appliquent 25 % à 30 % pour les actions ordinaires. Mais les règles internes peuvent grimper à 40 %, 50 %, voire 100 % pour les actions à faible prix, les ETF à effet de levier, les introductions en bourse récentes ou les titres peu échangés, car ces positions peuvent chuter brutalement avant que le courtier ne puisse vendre les garanties. Une exigence de maintien plus élevée signifie qu'un appel se déclenche à un prix plus élevé, laissant donc beaucoup moins de marge de baisse avant d'être contraint d'agir. Les exigences internes peuvent également augmenter sans préavis en période de turbulence des marchés. Le tableau de référence du calculateur recalcule le prix d'appel à 20 %, 25 %, 30 %, 35 % et 40 % simultanément, afin que vous puissiez voir à quel point une exigence plus stricte resserre votre marge de sécurité.

Vous disposez de plusieurs leviers, et l'objectif est le même pour chacun : faire remonter votre capital propre au-dessus de l'exigence de maintien avant que le prix ne l'atteigne. Déposer des liquidités supplémentaires augmente directement le capital propre et abaisse le prix d'appel. Vendre une partie de la position réduit à la fois l'emprunt et l'effet de levier, ce qui abaisse également le prix auquel un appel se déclencherait. Emprunter moins dès le départ laisse une marge plus large, et éviter les titres les plus volatils permet de garder une exigence de maintien modeste. Surveiller la variation de prix jusqu'à un appel de marge donne une alerte précoce avant que le titre n'entre dans la zone de danger. Faites passer vos chiffres dans ce calculateur pour voir votre pourcentage de marge actuel, classé Sain, Modéré ou À risque, ainsi que le prix d'appel exact, afin de décider s'il faut ajouter des fonds, réduire la position, ou simplement la surveiller de plus près.