बॉन्ड यील्ड कैलकुलेटर

वर्तमान यील्ड, परिपक्वता पर यील्ड (YTM), कॉल पर यील्ड, मैकाले और संशोधित अवधि, और गणना की गई यील्ड पर डिस्काउंट किया गया पूरा कैश-फ्लो शेड्यूल।

YTM वह आंतरिक प्रतिफल दर है जो सभी कूपन और परिपक्वता पर अंकित मूल्य के वर्तमान मूल्य को बॉन्ड के बाज़ार मूल्य के बराबर कर देती है। सटीकता के लिए बाइसेक्शन विधि (30 बार तक दोहराव) का उपयोग होता है, साथ ही त्वरित संदर्भ के लिए एक अनुमानित सूत्र भी।

मैकाले = कैश फ्लो प्राप्त होने तक का भारित औसत समय। संशोधित = मैकाले / (1 + YTM/आवृत्ति) और यह 1% दर परिवर्तन पर मूल्य के % बदलाव का अनुमान लगाती है, जो ब्याज दर जोखिम का एक मुख्य माप है।

हाँ, Bond Yield Calculator 100% मुफ़्त है, बिना किसी पंजीकरण, छिपे शुल्क या उपयोग सीमा के। सारी प्रोसेसिंग आपके ब्राउज़र में स्थानीय रूप से होती है, जिससे पूरी गोपनीयता सुनिश्चित होती है।

बिल्कुल। Bond Yield Calculator सब कुछ आपके ब्राउज़र में क्लाइंट-साइड प्रोसेस करता है। कोई भी डेटा किसी सर्वर पर अपलोड या संग्रहीत नहीं होता। आपकी सामग्री हर समय आपके डिवाइस पर निजी रहती है।

हाँ, Bond Yield Calculator पूरी तरह रिस्पॉन्सिव है और स्मार्टफोन व टैबलेट पर काम करता है। आप इसे किसी भी आधुनिक वेब ब्राउज़र वाले डिवाइस पर उपयोग कर सकते हैं, किसी ऐप डाउनलोड की ज़रूरत नहीं।

किसी खाते या पंजीकरण की आवश्यकता नहीं है। बस अपने ब्राउज़र में Bond Yield Calculator खोलें और तुरंत उपयोग शुरू करें। कोई साइन-अप बाधा या उपयोग प्रतिबंध नहीं है।

Bond Yield Calculator सटीक परिणाम सुनिश्चित करने के लिए उद्योग-मानक सूत्रों और एल्गोरिद्म का उपयोग करता है। हालाँकि, महत्वपूर्ण वित्तीय या चिकित्सा निर्णयों के लिए हमेशा किसी योग्य पेशेवर से सलाह लें।

बस दिए गए फ़ील्ड में अपनी जानकारी दर्ज करें, अपनी पसंद के अनुसार सेटिंग्स समायोजित करें, और टूल उसे तुरंत प्रोसेस कर देगा। फिर आप परिणाम को क्लिपबोर्ड पर कॉपी कर सकते हैं या डाउनलोड कर सकते हैं।

Bond Yield Calculator सभी आधुनिक ब्राउज़रों में काम करता है, जिनमें Chrome, Firefox, Safari, Edge और Opera शामिल हैं। सर्वोत्तम अनुभव के लिए अपने पसंदीदा ब्राउज़र का नवीनतम संस्करण उपयोग करें।

करंट यील्ड बस सालाना कूपन को आज आप जो कीमत चुकाते हैं उससे भाग देने पर मिलती है, इसलिए यह सिर्फ यह मापती है कि बॉन्ड अभी कितनी आय दे रहा है। यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) इससे कहीं व्यापक है: यह वह कुल वार्षिक रिटर्न है जो आपको बॉन्ड को मैच्योरिटी तक होल्ड करने पर मिलता है, जिसमें हर कूपन के साथ-साथ आपकी खरीद कीमत और अंत में चुकाई गई फेस वैल्यू के बीच का फायदा या नुकसान भी शामिल होता है। इसीलिए पार पर न खरीदे गए किसी भी बॉन्ड के लिए ये दोनों आंकड़े अलग होते हैं। डिस्काउंट बॉन्ड मैच्योरिटी पर फेस वैल्यू पर पहुंचने पर अतिरिक्त वैल्यू देता है, इसलिए इसकी YTM उसकी करंट यील्ड से ज्यादा होती है; प्रीमियम बॉन्ड मैच्योरिटी पर वह प्रीमियम खो देता है, इसलिए YTM करंट यील्ड से कम हो जाती है। बॉन्ड यील्ड कैलकुलेटर दोनों को साथ-साथ दिखाता है, जिससे यह अंतर और इसकी वजह आसानी से समझ आ जाती है।

बॉन्ड जारी होते समय तय किए गए फिक्स्ड कूपन देता है, इसलिए एक बार आपके पास बॉन्ड आने के बाद डॉलर में मिलने वाली आय कभी नहीं बदलती। लेकिन यील्ड उस फिक्स्ड आय की तुलना इससे करती है कि आप असल में कितना चुका रहे हैं। अगर बाजार कीमत गिरती है, तो आप कूपन की उसी धारा और उसी फेस-वैल्यू भुगतान को कम डॉलर में खरीद रहे होते हैं, इसलिए निवेश किया गया हर डॉलर ज्यादा कमाता है — यील्ड बढ़ जाती है। अगर कीमत बढ़ती है, तो आप उन्हीं कैश फ्लो के लिए ज्यादा चुकाते हैं और आपकी यील्ड घट जाती है। यही इनवर्स संबंध है जिसकी वजह से प्रचलित ब्याज दरें बढ़ने पर बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं: मौजूदा बॉन्ड को नए जारी हुए बॉन्ड जितनी ही यील्ड देनी होती है, और एक पुराना बॉन्ड ज्यादा बाजार यील्ड से मेल खाने का इकलौता तरीका यही है कि उसकी कीमत गिर जाए। कैलकुलेटर में एक कीमत और कूपन दर्ज करें और देखें कि गणना की गई यील्ड कीमत के ठीक उलट दिशा में, रियल टाइम में कैसे बदलती है।

आप जो बाजार कीमत चुका रहे हैं, उसकी तुलना बॉन्ड की फेस वैल्यू से करें, जो आमतौर पर $1,000 होती है। अगर कीमत फेस वैल्यू से ज्यादा है, तो बॉन्ड प्रीमियम पर ट्रेड हो रहा है; अगर कम है, तो डिस्काउंट पर; और अगर दोनों बराबर हैं, तो पार पर। प्रीमियम और डिस्काउंट इसलिए बनते हैं क्योंकि कूपन रेट फिक्स्ड होता है जबकि बाजार दरें बदलती रहती हैं: मौजूदा दरों से ज्यादा भुगतान करने वाला बॉन्ड ज्यादा आकर्षक बन जाता है और प्रीमियम पर बिकता है, जबकि कम भुगतान करने वाला बॉन्ड प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए डिस्काउंट पर बिकता है। यह वर्गीकरण यील्ड के संबंध का भी संकेत देता है — प्रीमियम बॉन्ड की YTM उसके कूपन से कम होती है, डिस्काउंट बॉन्ड की ज्यादा। बॉन्ड यील्ड कैलकुलेटर कीमत और फेस वैल्यू दर्ज करते ही हर बॉन्ड को अपने आप प्रीमियम, पार, या डिस्काउंट के रूप में लेबल कर देता है, इसलिए आपको इसका अंदाजा खुद लगाने की जरूरत नहीं पड़ती।

यील्ड टू वर्स्ट वह सबसे कम यील्ड है जो एक बॉन्डहोल्डर को वास्तव में मिल सकती है, और यह इसलिए मायने रखती है क्योंकि कई कॉर्पोरेट और म्युनिसिपल बॉन्ड कॉलेबल होते हैं — जारीकर्ता (issuer) इन्हें तय कॉल प्राइस पर समय से पहले भुना सकता है। ऐसा होने पर, आपको मैच्योरिटी से पहले ही कूपन मिलना बंद हो जाता है, जिससे आपका रिटर्न बताई गई यील्ड टू मैच्योरिटी से कम हो सकता है। सतर्क रहने के लिए, पेशेवर लोग यील्ड टू मैच्योरिटी और यील्ड टू कॉल दोनों की गणना करते हैं, फिर इन दोनों में से जो भी कम हो उसे यील्ड टू वर्स्ट के रूप में बताते हैं। प्रीमियम पर मिल रहे कॉलेबल बॉन्ड के लिए जारीकर्ता के दरें गिरने पर बॉन्ड को कॉल करने की सबसे ज्यादा संभावना होती है, इसलिए आमतौर पर यील्ड टू कॉल ही निर्णायक आंकड़ा होता है। कैलकुलेटर में कॉलेबल-बॉन्ड ऑप्शन चालू करें, कॉल प्राइस और कॉल तक के साल दर्ज करें, यह YTM के साथ-साथ यील्ड टू कॉल की गणना करता है और आपके लिए यील्ड टू वर्स्ट भी बता देता है।

मॉडिफाइड ड्यूरेशन बॉन्ड की ब्याज दरों के प्रति संवेदनशीलता को एक ही, इस्तेमाल करने लायक प्रतिशत में बदल देती है। यह मैकॉले ड्यूरेशन को एक प्लस पीरियोडिक यील्ड से भाग देने पर मिलती है, और यह बताती है कि बाजार यील्ड में एक प्रतिशत-पॉइंट के बदलाव पर बॉन्ड की कीमत में लगभग कितने प्रतिशत का बदलाव आएगा। उदाहरण के लिए, 7 की मॉडिफाइड ड्यूरेशन वाला बॉन्ड, दरें 1% बढ़ने पर अपनी वैल्यू का लगभग 7% खो देगा और दरें 1% गिरने पर लगभग उतना ही फायदा भी होगा। लंबी मैच्योरिटी और कम कूपन ड्यूरेशन को बढ़ाते हैं, यही वजह है कि लंबी अवधि वाले, कम कूपन वाले बॉन्ड दरें बदलने पर सबसे ज्यादा उतार-चढ़ाव दिखाते हैं। यह अनुमान रैखिक (linear) होता है, इसलिए यह छोटे रेट बदलावों के लिए सबसे सटीक होता है और बड़े बदलावों पर नुकसान को थोड़ा ज्यादा दिखा सकता है। बॉन्ड यील्ड कैलकुलेटर मैकॉले और मॉडिफाइड, दोनों ड्यूरेशन बताता है ताकि आप खरीदने से पहले ब्याज-दर जोखिम का अंदाजा लगा सकें।